Portefeuille - GBL, Option en Thrombogenics

Deze week doken alweer speculaties op dat Albert Frere (GBL en NPM holdings) en Bernard Arnault (van de luxegroep LVMH) een bod zouden uitbrengen op Suez, waarbij de milieu-aktiviteiten zouden worden afgestoten en een fusie met Gaz De France alsnog zou kunnen plaatshebben. Het Franse Ministerie van Economie ontkrachtte het gerucht. Als je't mij vraagt, duikt de politiek net iets te vaak op in beurs- en economie-aktiviteiten tegenwoordig.

GBL heeft wel zijn aandeel in Suez opgedreven van 8 naar 9%. Samen met Sofina namen ze het 1,35% belang over van de Spaanse bank La Caixa. Zo wordt Electrabel weer een ietsje Belgischer, nietwaar. ;-)

De koers van Option is nu wel duidelijk uitgebodemd. Gisteren maakte Jan Callewaert (niet-geauditeerd) nieuws bekend omtrent het vierde kwartaal (definitieve cijfers op 1 Maart 2007). Een nieuwe omzetwaarschuwing (40% groei in plaats van 50%) werd deze keer door de markt genegeerd. Terecht, want de belangrijkste indicatoren, een ruimere winstmarge (boven de verwachte 15% winst), een goed gevuld orderboek en sterke marktvooruitzichten, voorspellen een sterke eerste helft en een omzetgroei voor 2007 van 355 - 375 miljoen Euro.

De omzetwaarschuwing was het gevolg van vertraging bij de commercialisering van een nieuwe technologie bij een leverancier waardoor leveringen aan eigen klanten dienden te worden uitgesteld. In oktober verklaarde Callewaert de omzetdaling als het gevolg van een trager dan verwachte ontwikkeling van de markt voor draadloze routers en inbouwmodules. Ik mag hopen dat er geen nieuwe omzetwaarschuwingen meer komen en dat Callewaert de schuld dan opnieuw elders gaat zoeken. Soms is het beter (en geloofwaardiger) om toe te geven dat men zich heeft vergist.

De markt beloonde het bedrijf in elk geval met een winstsprong van 11,29% (van 10.45 naar 11.63 Euro, waarbij de koers in de loop van de dag zelfs 11.86 Euro aantikte). Had ik een paar dagen geleden niet voorspeld dat de koers 12 Euro zou bedragen op het einde van de maand? Alhoewel de RSI ongeveer 60 is, denk ik dat de koers nog even zal stijgen. Er zijn immers enorme volumes gepaard gegaan met de koersstijging.

Nog gauw even een kleine update i.v.m. Thrombogenics: de koers was dinsdag nogmaals serieus gestegen tot boven 13 Euro. Woensdagmorgen ging de koers eveneens een 15% hoger (15,30 Euro (+40% in 4 dagen!)) om dan na de middag meer dan 10% te moeten inleveren (ten opzichte van de slotkoers van de vorige dag!) tot onder de 12 Euro. Het aandeel herstelde donderdag maar moest gisteren weer terrein prijsgeven om uiteindelijk te sluiten op 12,20 Euro.

Alle indexen hebben een negatieve week achter de rug. Vooral Option, en, in mindere mate, Thrombogenics, Telenet en Univar zorgden ervoor dat mijn portefeuille uiteindelijk de week met zwarte cijfers sluit. :-)